Black est de retour, ramené du fin fond de l'Arabie. Alec est heureux mais également inquiet, car il craint que son cheval ne le reconnaisse pas après une si longue absence.

Une nouvelle aventure de Black.

Le jeune Alexander Ramsay (Alec pour ses amis new-yorkais) n'en croit pas ses yeux : il a devant lui un animal gigantesque, d'une puissance extraordinaire, noir comme l'ébène. Fasciné par cet étalon sauvage, indomptable et farouche, il ne se doute pas encore du rôle que va jouer dans sa vie ce formidable cheval.

Après que Black est attaqué en pleine nuit, Abou Yacoub ben Ichak, son véritable propriétaire venu d'Arabie, se présente chez Alec pour récupérer son bien. à contrecœur, le garçon accepte de laisser partir son protégé...

Il y a une nouvelle venue au Ranch de l'Espoir : Black Pearl, la fille de Black. Mais la pouliche est tellement capricieuse qu'Alec commence à perdre espoir... Et pour la première fois, il pourrait renoncer à engager un de ses chevaux dans une course !

Alec participe à de nombreuses courses avec Satan, le fils de Black, offert comme promis par Abou ben Ichak. Black, resté en Arabie, lui manque cruellement. Mais Abou ben Ichak meurt à la suite d'une chute. Conformément à ses dernières volontés, l'étalon noir est transporté aux états-Unis et Alec l'enrôle dans la Coupe Internationale.

Le fils de Black se reconnaît facilement : il a hérité de son caractère ! Mais Henry, le vieil entraîneur, ne compte pas laisser cette bête fougueuse en faire à sa tête... et n'hésite pas à se servir de sa cravache pour calmer le poulain ! Heureusement, Alec aime ce jeune animal, et s'est promis de lui faire gagner de grandes courses... Son amitié sera-t-elle suffisante pour aider le poulain à dépasser son traumatisme ?

Alec décide d'envoyer Black dans un ranch en Califormie pour qu'il s'ébatte en liberté. Mais dans l'avion, l'étalon prend peur et devient fou. Il se révolte avec tant de force que l'appareil commence à perdre de la hauteur. Alec n'a pas d'autre choix que de sauter en plein vol ! Quand il se réveille de ses blessures, il a perdu la mémoire... et l'étalon noir a disparu !